Cierre De Mercados

Análisis con Natalia Aguirre, directora de análisis de Renta 4 Banco, en el que comentamos el sentimiento del mercado en una semana llena de referencias macro en Estados Unidos que determinarán la política monetaria de la Reserva Federal. Septiembre, conocido por ser un mes complicado para la renta variable, se presenta con los índices rondando máximos históricos. Un mes el de septiembre que corre el riesgo de ser aún más volátil este año. A la espera del dato de empleo estadounidense que se publicará el viernes, Aguirre señala que "desde Renta 4 creemos que hay razones para estar prudentes y que probablemente veamos mejores puntos de entrada". La directora de análisis de Renta 4 Banco dice que el principal factor de riesgo es que los mercados han descontado bajadas de tipos de interés por parte de la Fed demasiado agresivas ("cuatro bajadas este año y otras cinco el año que viene") por temor a que la Fed vaya detrás de la curva y vayan a provocar un aterrizaje brusco de la economía. Sin embargo, Aguirre cree

Wall Street vuelve a la normalidad pendiente de la economía y de la política monetaria de la Fed. Esto después de un mes de agosto marcado por una corrección en los primeros días de mes, que después dio paso a nuevos máximos históricos en los índices americanos. Sin embargo, la pauta estacional de septiembre no invita a ser demasiado optimistas: el SP500, por ejemplo, ha perdido de media un 2,3% en este mes en los últimos 10 años. El mercado actualmente descuenta que la Fed empezará a bajar los tipos en su reunión del 18 de septiembre, y que esa primera bajada en años será de 25 puntos básicos.. solo hay un 30% de probabilidades de que la bajada sea de 50 puntos básicos, probabilidad que se podría reducir en caso de confirmarse esta semana que el mercado laboral se mantiene sólido. En la actualidad empresarial, Boeing baja en bolsa ante la posibilidad de que sus empleados convoquen una huelga para conseguir mejoras salariales. El análisis lo haremos con Natalia Aguirre, directora de análisis de Renta 4 Banc

Aviso de JPMorgan a los inversores: el repunte de las bolsas podría estancarse incluso si la Reserva Federal comienza con los recortes de tipos. "Aún no estamos fuera de peligro", señala el equipo dirigido por Mislav Matejka. En Europa, uno de los protagonistas es Rolls-Royce después de que este lunes sufriera su mayor caída en lo que va de año, tras conocerse el fallo de un componente del motor en 15 aviones de Cathay Pacific Airways. Mal día para los valores ligados con las materias primas, lastrados por la fortaleza del dólar y las preocupaciones sobre la demanda, tras los débiles datos manufactureros de China, que es el principal consumidor. La situación tampoco pinta bien ni para el sector del automóvil ni el del lujo en Europa. En Expansión y Ciclo, el empleo sufre con el fin del verano: agosto cierra con 193.704 afiliados menos y 21.884 parados más mientras el Tesoro Público coloca 5.364 millones en Letras a un menor coste. Los temas de la actualidad los debatiremos en la Tertulia de Cierre de Mercad

Europa echa el freno en la larga espera hasta el dato de empleo americano del viernes. En principio estas cifras deberían servir para poder determinar la cuantía de la primera rebaja de tipos que llevará a cabo la Reserva Federal cuando se reúna a mediados de mes. Los mercados siguen apostando por un recorte de 25 puntos básicos, aunque unas cifras de empleo más flojas de lo esperado podrían ser mal recibidas por las bolsas y bastante mejor por los mercados de bonos. De la agenda macro del día, lo más interesante es el PMI manufacturero de agosto en EEUU y el ISM manufacturero del mismo mes. En el mercado de commodities, el Brent está a punto de bajar de los 77 dólares y de acercarse a zonas de mínimos mientras Wall Street vuelve a la negociación tras el festivo de ayer lunes y los futuros anticipan leves caídas. El primer análisis con Miguel Angel Rodríguez, experto de mercados de NAGA Broker.

Consultorio de Fondos con José María Luna, director de inversiones de Luna y Sevilla Asesores Patrimoniales, que empezamos comentando la jornada bursátil y el sentimiento de mercado. Nuestro experto responde a las dudas que plantean los oyentes sobre sus carteras de fondos nacionales e internacionales. Al final del Consultorio de Fondos con José María Luna, el experto lleva a la Pizarra su recomendación de la semana. Sobre luna y sevilla asesores patrimoniales Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales es una empresa de asesoramiento financiero especializada en el diseño de carteras personalizadas de fondos de inversión , ETF´s o fondos cotizados. También ayuda a planificar la jubilación de los asesorados. Luna&Sevilla Asesores Patrimoniales, para el ejercicio de su actividad de asesoramiento financiero, actúa en todo momento en condición de agente de Cáser Valores e Inversiones A.V., S.A. encontrándose, en este sentido, inscrita en el pertinente registro de agentes en la CNMV. Centrados en la planificaci

En su último informe Nomura avisa que el monstruo de la inflación ya no está, "ha sido derrotado" tras el dato de inflación de la eurozona del mes de agosto que se publicó la semana pasada y que cayó cuatro décimas, desde el 2,6 hasta el 2,2%. El enfoque está ahora en el crecimiento económico y en el mercado laboral a medida que la inflación está dejando de ser un "problema". Ante este panorama, los expertos de Nomura consideran "casi seguro" que el BCE recorte de nuevo los tipos en la reunión de este mes. Por otra parte, los inversores están terminando un verano "agitado" con los principales índices bursátiles registrando su cuarto mes consecutivo de subidas, a la espera de nuevas pistas sobre la flexibilización de la política monetaria de la Reserva Federal que se reúne a finales de este mes. Habrá que ver cómo evoluciona el mercado laboral en EEUU, ya que la Fed está centrada en que no se debilite. Si los datos muestran síntomas de esa debilidad, entonces apuntalarán más el plan de recortes de tipos. El

Las bolsas se preparan para un mes de septiembre que es estacionalmente el mes más débil de un calendario en el que los inversores tienen apuntado la reunión de la Reserva Federal del 17 y 18 de septiembre. La flexibilización de la política monetaria va a estar muy presente este mes, lo que pondrá bajo la lupa los datos macro que se vayan publicando desde hoy hasta la cita de la Fed. Una semana antes le llegará el turno al BCE. Volviendo a los datos macro, este lunes hemos conocido el PMI de la eurozona que mejora en agosto pero sigue lastrado por Francia y Alemania. La economía italiana, por su parte, creció un 0,2% en el segundo trimestre respecto a los meses anteriores mientras que el gobierno de coalición del canciller Scholz ha sufrido un duro "batacazo" en las elecciones regionales de este domingo. En Expansión y Ciclo, España marca récord de turistas en julio y roza los 53,4 millones con un gasto de 71.100 millones, lo que supone un incremento del 20%. El ministro de Industria y Turismo, Jordi Here

Europa comienza semana y mes sin grandes cambios en una jornada en la que los inversores no cuentan con la referencia de Wall Street, es festivo en EEUU (Día del Trabajo). A partir de hoy, las bolsas inician uno de los meses que históricamente han sido más negativos para los mercados, septiembre aunque es verdad que este mes suele ser más positivo en los años que se celebran elecciones presidenciales en EEUU. De la semana, la cita más importante será el viernes con la publicación del informe de empleo en EEUU correspondiente a agosto, ya que los inversores mirarán con lupa el dato pendientes de cualquier pista que les confirme que ya ha llegado el momento de bajar los tipos en EEUU. Sin embargo, cualquier señal de un debilitamiento del mercadeo laboral estadounidense podría reavivar los temores sobre la perspectiva de una recesión que sacudieron los mercados a finales de julio y principios de agosto. En Europa, las elecciones estatales en Alemania complican el panorama político de la coalición de gobiern

Los bancos centrales están cada vez más cerca de cantar victoria frente a la inflación. El indicador preferido de la Reserva Federal para medir la inflación subyacente en Estados Unidos aumenta a un ritmo moderado y el gasto de los hogares repunta en julio, lo que refuerza el plan de la autoridad monetaria para comenzar a recortar los tipos de interés el próximo mes. El llamado deflactor de precios o índice de precios del gasto de consumo personal subyacente, que excluye energía y alimentos, aumenta un 0,2% con respecto a junio. En tasa anualizada se mantiene en el 2,6%, mejor de lo esperado. Si bien el gasto repunta, el crecimiento de los ingresos es mucho más lento y la tasa de ahorro disminuye. Eso puede plantear dudas sobre la durabilidad del gasto de consumo en el futuro. El dato de PCE en Estados Unidos respalda la opinión de que es hora de comenzar a ajustar la política tal y como dijo el presidente de la Fed en Jackson Hole. Si lo combinamos con las señales de debilidad que empiezan a aparecer en el

Puede que agosto empezara con mal pie, con ese Lunes Negro que sacudió a las bolsas de todo el mundo, pero una rápida y sólida recuperación desde entonces significa que las acciones globales también se están acercando a un cuarto mes de ganancias. En Estados Unidos, el S&P 500 solo ha tenido un mes negativo desde fines del año pasado, lo que se traduce en una ganancia acumulada del 17% en lo que va de 2024. Un mes de agosto que ha puesto de manifiesto la vulnerabilidad de los mercados con las turbulencias vividas a principios de mes. En esta última sesión de mes, los inversores tienen mucho que digerir en cuanto a datos, mientras especulan sobre la trayectoria a seguir de los tipos de interés a ambos lados del Atlántico. La Reserva Federal ya cuenta con su indicador preferido de inflación: el índice PCE o precios de gasto de consumo personal aumentó a un ritmo moderado y el gasto de los hogares repunta en julio. Primer análisis de la jornada con Antonio Castelo, analista de Ibroker.

Los inversores pasan página. De las decepcionantes previsiones de Nvidia, se centran ahora en las referencias macroeconómicas. Y la verdad es que los datos publicados hoy a ambos lados del Atlántico aportan cierto alivio a los bancos centrales. El IPC adelantado de agosto tanto en Alemania como en España arroja cifra mejores de lo esperado que dan más margen de mabiobra al BCE para bajar los tipos de interés. Y la confianza económica en la zona euro sube ligeramente por segundo mes gracias a las mejoras en la industria y los servicios. En Estados Unidos, la economía crece a un ritmo mayor de lo estimado inicialmente en el segundo trimestre, lo que refleja una revisión al alza del gasto del consumidor que compensa con creces la actividad más débil en otras categorías y aleja el fantasma de la recesión. El PIB aumentó a una tasa anualizada del 3% durante el período abril-junio, frente a la estimación anterior del 2,8%. El principal motor de crecimiento de la economía, el gasto personal, avanza un 2,9%, frente

Los futuros estadounidenses apuntan a una apertura al alza a medida que los inversores intentan mirar más allá del decepcionante pronóstico de ventas de Nvidia y centrar su atención en los datos macroeconómicos. Las acciones de Nvidia caen en preapertura, después de que su decepcionante orientación insinuara un enfriamiento en la euforia de la inteligencia artificial, aunque los futuros de los índices Nasdaq 100 y S&P 500 borran las pérdidas anteriores. Los futuros sobre el Dow Jones avanzan después de que los resultados de Nvidia impulsaran la rotación de los valores tecnológicos de gran capitalización hacia otros sectores. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años caen, mientras que el dólar se encamina a su mayor caída mensual este año. Los inversores cotizan hoy los datos de PIB y paro semanal en Estados Unidos. Primer análisis de la jormnada con RicardoTomás, Asesor de Multigestión Basalto USA.

Falta algo más de media hora para despedir la sesión en Europa y las bolsas del Viejo Continente, mantienen la respiración a la espera de Nvidia, la última del llamado grupo de los Siete Magníficos en publicar resultados. Será al cierre de la bolsa de Nueva York. El fabricante de chips en el corazón de la revolución de la inteligencia artificial demostrará si puede volver a superar las expectativas de ventas. El listón está alto para la empresa que cuenta con el mejor desempeño en el S&P 500 este año. Los analistas, en promedio, predicen que Nvidia proyectará un crecimiento de los ingresos de más del 70% para el trimestre actual. Y los inversores estarán particularmente interesados en saber cómo ve el director ejecutivo Jensen Huang la evolución de la demanda en 2025. El repunte de casi 3 billones de dólares de las acciones de Nvidia Corp. en los casi dos años transcurridos desde la presentación de ChatGPT prácticamente ha reconfigurado el mercado bursátil estadounidense, lo que ha otorgado al gigante

La suerte de una sola empresa mantiene en vilo hoy a los inversores, mientras los mercados se mueven a la deriva esperando los resultados de Nvidia, quizás la acción más influyente del mundo. Cualquier decepción seguramente agitará las bolsas, dado el peso de la compañía en los índices estadounidenses. Con la cuenta atrás en marcha hacia la publicación de las cuentas trimestrales de Nvidia al cierre de la sesión de Wall Street, los movimientos en los índices son moderados y los bonos también se mantienen estables. Pero el listón parece estar bastante alto para los resultados del fabricante de chips de 3,2 billones de dólares. El consenso de analistas prevé que Nvidia proyectará un crecimiento de los ingresos de más del 70% para el trimestre actual. Los inversores se están preparando para grandes oscilaciones en las acciones de la compañía, con el mercado de opciones implicando un movimiento de casi el 10% en cualquier dirección el día después de la publicación de los resultados. Las acciones se han disparad

La confianza de los consumidores estadounidenses sube en agosto a su nivel más alto en seis meses. Las opiniones más optimistas sobre la economía y la inflación compensan el deterioro del sentimiento sobre el mercado laboral. El indicador de confianza del Conference Board aumenta a 103,3 desde una lectura revisada al alza de 101,9 un mes antes, según los datos publicados este martes. El dato ha quedado por encima de la estimación media de los economistas que se situaba apenas por encima de 100 puntos. Y en el sector inmobiliario, se enfría el crecimiento de los precios de la vivienda en las 20 principales metrópolis del país, pero alcanzan niveles récord segúnel índice Case-Shiller. La vivienda se ha convertido en un debate nacional de cara a las elecciones presidenciales de noviembre en Estados Unidos. La candidata demócrata Kamala Harris propone en su campaña ayudas para el acceso a la primera vivienda. Los compradores de una primera vivienda recibirían hasta 25.000 dólares en ayuda para el pago inicial.

Las bolsas fluctúan con movimientos estrechos. Los inversores postergaron la toma de decisiones antes de que se conozcan los resultados de Nvidia mañana al cierre de la sesión de Wall Street. En el frente macro, pendientes también de los datos de inflación en Estados Unidos a finales de la semana. Los futuros de los índices de la Bolsa de Nueva York suben ligeramente. Y tenemos más mensajes dovish desde la Reserva Federal. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, cree que es apropiado que el banco central estadounidense comience a recortar los tipos de interés, haciéndose eco de las palabras de Jerome Powell la semana pasada en Jackson Hole. Lo que no está claro es la cuantía y el ritmo de bajadas. En los mercados de materias primas, el precio del petróleo corrige a la baja. Varias firmas de Wall Street se muestran desfavorables ante las perspectivas para el crudo el próximo año. Goldman Sachs y Morgan Stanley han reducido sus pronósticos de precios a medida que aumentan los suministros globale

Los índices de WS se mantienen cerca de máximos históricos, ya que las perspectivas de tipos de interés más bajos de la Reserva Federal han reavivado la especulación de que el mercado alcista se ampliará más allá del espacio tecnológico que propulsaron los grandes valores conocidos como el grupo de los 7 Magníficos. Wall Street ha comenzado la semana reanudando un patrón de rotación de carteras hacia las empresas de pequeña y mediana capitalización y fuera de las de los blue chips de gran capitalización, después de que Jerome Powell señalara el viernes que el banco central recortará los tipos en septiembre. Se espera que las cifras de inflación de EE. UU. de esta semana refuercen esa perspectiva, y se proyecta que la medida preferida de la Fed de inflación, elíndice PCE o deflactor de precios subyacente se acerque mucho al objetivo del 2%. Las bolsas europeas, con la de Londres cerrada por festivo, reducen la euforia tras Jackson Hole ante la escalada bélica en Oriente Próximo. El Ibex-35, sin apenas movim

Los mercados se mueven con cautela ante las crecientes tensiones en Oriente Próximo. 100 cazas de cobate israelíes sobrevolaron ayer el sur del Líbano, destruyendo miles de lanzamisiles de Hezbollah en lo que se denominó un ataque preventivo. Las autoridades de Tel-Aviv dijeron que el ataque se basó en información de inteligencia de que Hezbollah estaba a punto de disparar miles de misiles al norte de Israel. Hezbollah respondía disparando más de 200 proyectiles, según Israel, aunque las autoridades dijeron que se causaron daños muy limitados. El precio del petróleo sube después del ataque, con el barril de referencia en Europa Brent cotizando en torno a los 80 dólares, mientras que el West Texas en Nueva York lo hace por encima de los 75 dólares. Los futuros de de Wall Street sin apenas movimientos, después de que el S&P 500 encadenara el viernes dos semanas consecutivas de ganancias. Los rendimientos del Tesoro bajaron ligeramente, mientras que el dólar se estabiliza después de registrar su mayor caíd

Se esperaba que fuera un discurso importante y Powell no ha decepcionado. La Fed esta a punto de cambiar de rumbo en su política monetaria. El presidente del banco central más poderoso del mundo confirma que habrá recorte de tipos de interés en septiembre, aunque deja en el aire la cuantía del mismo. “Ha llegado el momento de ajustar la política”. "La dirección del viaje está clara", asegura Powell, "y el momento y el ritmo de los recortes de tipos dependerán de los datos entrantes, la evolución de las perspectivas y el equilibrio de riesgos". El discurso de Powell en Jackson Hole se produce a poco más de tres semanas de la reunión de la Fed del 17 y 18 de septiembre, en la que debería anunciar su primera bajada de tipos desde 2020. Powell ha reconocido la reciente debilidad en el mercado laboral en su discurso y ha dicho que la Fed no "busca ni da la bienvenida a un mayor enfriamiento de las condiciones del mercado laboral". El informe de empleo de julio sacudió los mercados a principios de este mes, al re

El discurso de Powell en Jackson Hole sigue siendo la principal referencia para los inversores de todo el mundo. Las bolsas fluctúan y los bonos del Tesoro y el dólar apenas se mueven a la espera de la intervención de mañana del presidente de la Fed. Las solicitudes de subsidio por desempleo y las lecturas iniciales del PMI de Estados Unidos darán más pistas sobre la salud de la economía. Mientras tanto, la economía europea ha recibido una mejora inesperada tras los Juegos Olímpicos de París, y la lectura del PMI compuesto de la zona ha superado incluso las previsiones más optimistas. De momento signo positivo en las bolsas antes de los eventos clave de la Fed y el BOJ que ayudarán a definir la trayectoria de los tipos a nivel global. Wall Street cerraba anoche con ligeras ganancias, cerca de máximos históricos, ante nuevas señales de que el banco central estadounidense flexibilizará la política. Las últimas actas de la Fed mostraron que varios miembros del Comité de Mercados Abiertos reconocieron que había